【20期連続増配予定!】沖縄セルラー電話の決算内容、配当、株主優待、財務状況を徹底チェック!

株式投資

どうも!サラリーマン投資家のふみー(@fumy_shisanunyo)です!

本日も私が気になる高配当銘柄を紹介します!

今回紹介するのは沖縄セルラー電話(9436)です。

あまり聞きなれない企業だと思いますが、投資家の中では知名度が高く、なんと19期連続増配中という驚異の記録を作っています。

そんな沖縄セルラー電話が今後も安定的に配当を支払い続けられるのか、

2019年度の決算内容、配当、優待、財務内容を徹底的にチェックしてみました。

調査結果をまとめると、

 

配当、優待….〇

☞配当+優待利回りは4%超!20期連続増配も間違いなし!

成長性…◎

☞8期連続増収・増益!成長路線まっしぐら!

安定性…◎

☞自己資本比率は超高水準。キャッシュフローも理想的!

収益性…◎

☞ROEは高水準!営業利益率にも磨きがかかっている!

 

※完全な私見ですが、それぞれの評価を以下にまとめました。(◎、〇、△、×で評価)

以下で詳しく解説します。

 

それでは行ってみましょう。

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どんな会社なの?

沖縄セルラー電話は大手キャリアのKDDIの子会社で、沖縄県内で「au沖縄セルラー」として「auショップ」運営と光インターネットサービス「auひかりちゅらサービス」を提供しています。
また子会社のUQモバイル沖縄では格安スマホ関連を販売しています。
沖縄県内トップの店舗網により県内トップシェアとなっています!
県内シェアとしては約50%を占めており、沖縄では確固たる地位を築いている企業と言えそうですね。

沖縄の経済発展とともに成長してきた企業ですね。

直近の決算は?

沖縄セルラー電話の2019年度決算(2019年4月~2020年3月)を見ていきましょう!

出所:2019年度 沖縄セルラー決算資料
営業収益は前期比+10億3,700万円の680億5,100万円営業利益は前期比+10億1,700万円の139億6,600万円当期純利益は前期比+5億4,700万円の98億7,400万円となり増収・増益となりました!

見てて気持ちのいい決算内容ですね。

出所:2019年度 沖縄セルラー決算資料
これでなんと8期連続で増収増益!
8年連続で業績を伸ばし続けられるとんでもない企業ですね。
出所:2019年度 沖縄セルラー決算資料
契約数増加、回線数増加より電気通信の伸びが要因ですね!

通信事業は継続的にに通信収入が入ってくるストック型ビジネスが強みですね。

出所:2019年度 沖縄セルラー決算資料
モバイル純増数は昨年度比で-35.5%と大きく減少しているのが気になるところですが、県内50%のシェアを考えると致し方なしでしょう!
総契約数は+17,600件と成長しているので、この状態が続く限り安泰だと言えそうです。

2020年度の業績予想と株主還元方針は?

出所:2019年度 沖縄セルラー決算資料
営業収益は前期から+19億4,900万円の700億円、当期純利益は+2,600万円の99億円と増収増益予想です!
出所:2019年度 沖縄セルラー決算資料
増収・増益・増配の3増と力強い経営目標を掲げています。

よほどの自信が無い限り、経営目標には掲げられませんよね(笑)

配当金を見てみましょう。
出所:2019年度 沖縄セルラー決算資料
配当金予想は前期から+9円の154円で、これを達成すれば20期連続で増配を達成します!

20年間配当を増やし続けられるなんて凄すぎる…

また自己株式取得に関する資料も紹介しておきます。

出所:2019年度 沖縄セルラー決算資料
増配と自己株式の取得で株価の上昇も期待できる優良銘柄ですね~!

素晴らしい企業を発見しましたね。

配当金、配当利回りは?

先ほども触れましたが、沖縄セルラー電話の2020年度の配当金予想は154円です。

2020年7月22日時点の株価は1,908円なので、

120円(配当金)÷4,195円(株価)=3.67%です。

中々の高配当です!

 

最新の株価を調べたい人は下のチャート図をクリックして下さいね!

 

沖縄セルラー電話 チャート(直近1年)


 

出所:2019年度 沖縄セルラー決算資料

配当金はこの20年で4.4円→154円と35倍となっています!

 

20年間ガチホできた人いたら神ですね。

株価もうなぎのぼりで現在は高値圏にありますが、一時的な下落が来たら間違いなく狙いにいきたいですね!

株主優待は?

沖縄セルラー電話は株主優待を実施していますが、非常に魅力的です。

出所 YAHOOファイナンス 沖縄セルラー 株主優待

100株以上 5年未満:3,000円相当   5年以上: 5,000円相当
1,000株以上 5年未満:5,000円相当   5年以上:10,000円相当
100株購入で3,000円相当のカタログギフトがもらえます。
また5年以上の長期保有で5,000円相当のカタログギフトに格上げされるのもいいですね!

増配の恩恵を受け続けられるなら長期保有するしかないっしょ。

現在の株価から100株保有時の優待利回りを計算すると、
3,000円÷419,500円=0.71%となり、
配当利回り3.67%と合わせると、4.38%となります!

配当利回り+優待利回りで4%超は買い水準だと考えます。

財務指標をチェック!

沖縄セルラーの財務指標を『成長性』『安全性』、『収益性』の観点で分析してみます。

売上高

2010年以降は毎年着実に増収を続けていますね!

営業利益

本業の儲けを示す営業利益はどうでしょうか?

2012から毎年増益を達成し続けており、2016年以降は過去最高益を更新し続けています!

たくさんの銘柄を見てきたけど高配当銘柄でここまで成長性の高い銘柄は初めて出会いましたね。

 

以上、売上高、営業利益を見る限り、成長性に疑いの余地はありませんね。

 

安全性

次に企業としての安定性を財務指標で見ていきます。

自己資本比率

自己資本比率 

返済不要の自己資本が総資本に対して何%あるのか図る指標。

自己資本比率が高ければ安定、低ければ不安定な経営をしていると言える。

自己資本÷総資本×100

 

沖縄セルラー電話の自己資本比率は81.9%。

超高水準ですね!

ちょっとやそっとのことがあっても傾かない経営体力がありますね。

続いてキャッシュフローを見ていきます。

キャッシュフロー表

現金の増減とその理由を示す役割があり、現金の流れが把握できる財務諸表である。

大きく営業キャッシュフロー、投資キャッシュフロー、財務キャッシュフロー、フリーキャッシュフロー、現金の項目で構成されている

2020年のキャッシュフローを見てみると、

営業キャッシュフローはプラス

投資キャッシュフローはマイナス

差し引き30億5,700万円のフリーキャッシュフロー(自由に使えるお金)が生み出されています。

まさに理想的なお金の動きと言えますね!

以上、自己資本比率、キャッシュフローを見る限り、安定性は申し分ない銘柄ですね!

収益性

代表的なROEという指標で見ていきます。

ROE(自己資本利益率) 

自己資本をいかに効率的に運用して利益を出したか図る指標。

一般的には10%~20%が優良企業とされている。

当期純利益÷自己資本×100

 

沖縄セルラー電話のROEは11.83%という数値になっています。

優良企業基準と言われる10%~20%に収まっていますね!

営業利益率の推移も確認してみます!

緑グラフが営業利益、青線が営業利益率の推移です!

2011年以降、営業利益率は20%を下回っていましたが、2020年に久々20%を回復!

来期も順調に業績目標を達成すれば営業利益利率20%となります!

今後の業績進捗から目が離せませんね!

以上、収益性も問題ない優良銘柄だと言えますね。

まとめ

本日は沖縄セルラー電話の2019年度の決算内容、配当、優待、財務諸表をまとめ、

投資先として魅力的な銘柄なのか調べてみました!

完全な私見ですが、それぞれの評価を以下にまとめさせていただきます。(◎、〇、△、×で評価)

配当、優待….〇

☞配当+優待利回りは4%超!20期連続増配も間違いなし!

成長性…◎

☞8期連続増収・増益!成長路線まっしぐら!

安定性…◎

☞自己資本比率は超高水準。キャッシュフローも理想的!

収益性…◎

☞ROEは高水準!営業利益率にも磨きがかかっている!

 

総合的に見ると超有望銘柄ですね!

すぐにでも投資したい銘柄です。

※くれぐれも投資は自己責任でお願い致します。
沖縄セルラー電話の7月26日時点の株価は4,195円。
最低単元の100株で計算すると、1,908円×100株=419,500円から購入ができます。

最新の株価を調べたい人は下のチャート図をクリックして下さいね!

沖縄セルラー電話 チャート(直近1年)

 

 

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